* осуществлена сверка подписи зарегистрированного лица или его упол-
номоченного представителя в порядке, установленном Положением;
* лицо, обратившееся к регистратору, оплатило его услуги или предос-
тавило гарантии об оплате в соответствии с прейскурантом последнего; не
осуществлено блокирование операций по лицевому счету зарегистрированного
лица, передающего ценные бумаги.
Отказ от внесения записи в реестр не допускается, за исключением слу-
чаев, предусмотренных Положением. В случае отказа от внесения записи в
реестр регистратор не позднее пяти дней с даты предоставления распоряже-
ния о внесении записи в реестр направляет обратившемуся лицу мотивиро-
ванное уведомление об отказе от внесения записи, содержащее причины от-
каза и действия, которые необходимо предпринять для устранения причин,
препятствующих внесению записи в реестр.
Сверка подписи зарегистрированного лица на распоряжениях, предостав-
ляемых регистратору, осуществляется посредством сличения подписи заре-
гистрированного лица с имеющимся у регистратора образцом подписи в анке-
те зарегистрированного лица.
При отсутствии у регистратора образца подписи зарегистрированное лицо
должно явиться к регистратору лично или удостоверить подлинность своей
подписи нотариально. Зарегистрированное лицо вправе удостоверить подлин-
ность своей подписи печатью и подписью должностного лица эмитента. В
этом случае ответственность за подлинность подписи несет эмитент.
Регистратор обязан по распоряжению зарегистрированного лица или его
уполномоченного представителя предоставить выписку из реестра в течение
5 рабочих дней.
Регистратор не имеет права требовать от зарегистрированного лица пре-
доставления и/или возврата ранее выданных выписок из реестра как при до-
кументарной, так и при бездокументарной форме выпуска ценных бумаг.
Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совме-
щения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бу-
маг. Устав юридического лица должен содержать положения об осуществлении
деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг как иск-
лючительной (за исключением случаев, когда возможность совмещения с дру-
гими видами деятельности установлена законами Российской Федерации, ак-
тами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг).
Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра вла-
дельцев именных ценных бумаг, не вправе совершать сделки с ценными бума-
гами эмитентов, ведение реестров которых он осуществляет.
Сделки с ценными бумагами должны быть совершены в простой письменной
форме (см. главу 8). Сделка в простой письменной форме может быть совер-
шена путем составления документа, выражающего ее содержание и подписан-
ного лицом или лицами, совершающими сделку, или уполномоченными предста-
вителями.
Регистратор вносит изменения в реестр, если не будут нарушены ограни-
чения в отношении передачи прав собственности на ценные бумаги, установ-
ленные законодательством РФ, уставом эмитента или вступившим в законную
силу решением суда. Так, согласно Закону "Об акционерных обществах", ус-
тавом эмитента могут быть установлены следующие ограничения:
* количества акций, принадлежащих одному акционеру;
* суммарной номинальной стоимости акций, принадлежащих одному акцио-
неру;
* максимального числа голосов, предоставляемых одному акционеру.
Таким образом, если в уставе эмитента установлены ограничения по пер-
вым двум пунктам, то при их нарушении регистратор не должен производить
операции в реестре.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Каким образом происходит обращение ценных бумаг?
2. Какие существуют формы удостоверения права собственности на эмис-
сионные ценные бумаги?
3. Как регулируется переход прав собственности на различные ценные
бумаги в Законе "О рынке ценных бумаг"?
4. Какие существуют ограничения в отношении передачи прав собствен-
ности на ценные бумаги, установленные законодательством РФ?
12.1 ПЕРЕДАЧА ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ
(1) КУПЛЯ-ПРОДАЖА
В большинстве сделок передача прав собственности на ценные бумаги
происходит по договору купли-продажи, где одна сторона (продавец) обязу-
ется передать вещь (товар) в собственность другой стороне (покупателю),
а покупатель обязуется принять этот товар и уплатить за него денежную
сумму (цену).
В договоре обычно оговаривается цена за одну акцию. Предполагая, что
передаются не сами акции, а права по ним, целесообразнее было бы указы-
вать цену договора, так как торговля ведется не бумагами, а правами, ко-
торые они предоставляют их владельцу. Однако по сложившейся традиции
имеют силу договоры, оформленные любым из возможных способов. Кроме то-
го, во второй части ГК РФ допускается существование договоров, в которых
цена не указывается. В таких случаях используется дополнительный доку-
мент, прилагаемый к договору. Необходимо отметить особую роль регистра-
тора при осуществлении крупной сделки при приобретении крупного пакета
акций, составляющего 30% или более от уставного капитала компании, пос-
кольку инвестор будет нуждаться в информации об акционерах, содержащейся
только в реестре. Эту информацию регистратор может представить только с
разрешения руководства общества, за исключением случая, когда это лицо
владеет более одним процентом голосующих акций общества. Возможно также,
что регистратору будет дано поручение самостоятельно сделать рассылку
извещений акционерам с предложением продать свои акции. В связи с тем,
что при реализации сделки необходимо отслеживать цену, по которой произ-
водится покупка, каждый договор должен проходить через регистратора.
(2) МЕНА
При заключении договора мены каждая из сторон обязуется передать в
собственность другой стороне один товар в обмен на другой. К договору
мены применяются правила о купле-продаже. При этом каждая из сторон
признается продавцом товара, который она обязуется передать (ст. 567 ГК
РФ), и покупателем товара, который она обязуется принять в обмен. Преи-
муществом данного типа договора является отсутствие необходимости в нап-
равлении встречных денежных потоков. Однако это возможно только в том
случае, когда пакеты ценных бумаг, предназначенные для мены, признаны
равноценными. Если это не так, то одна из сторон доплачивает сумму, ого-
воренную в договоре.
В случае мены необходимо производить оценку ценных бумаг, участвующих
в сделке. Сумма сделки является основанием для определения величины на-
лога с получаемого участниками сделки дохода. Сложностью в реализации
мены является определение момента перехода права собственности, так как
перерегистрация ценных бумаг происходит сразу в двух реестрах, иначе
возможно возникновение ситуаций, при которых сделка будет отменена.
(3) ДАРЕНИЕ
С принятием нового Гражданского кодекса РФ оформление договора даре-
ния теперь существенно отличается от принятой ранее формы. В ст. 574 ГК
РФ установлена простая письменная форма договора дарения для дарения
движимого имущества, к которому относятся ценные бумаги. Если ранее
практически во всех случаях договор необходимо было заверить у нотариу-
са, то теперь этого не требуется. Договор дарения и/или передаточное
распоряжение могут быть представлены как дарителем, так и одаряемым. В
договоре дарения должно быть указано, какое количество ценных бумаг да-
ритель передает одаряемому.
Регистратору необходимо помнить, что:
* договор дарения не может предусматривать передачу ценных бумаг пос-
ле смерти дарителя - в этом случае действует право наследования;
* договор дарения не может быть оформлен, если в качестве дарителя
выступают малолетние граждане или лица, признанные недееспособными, если
размер дара (пакета ценных бумаг) превышает 5 минимальных месячных зара-
ботных плат;
* запрещается дарение между коммерческими организациями в случае, ес-
ли рыночная стоимость пакета ценных бумаг превышает 5 минимальных месяч-
ных заработных плат;
* если пакет ценных бумаг находится у лица в хозяйственном ведении
или в оперативном управлении, то для совершения сделки требуется согла-
сие владельца данного пакета;
* не допускается дарение ценных бумаг работникам лечебных, воспита-
тельных учреждений, учреждений социальной защиты и других аналогичных
учреждений гражданами, находящимися в них на лечении, содержании или
воспитании, супругами и родственниками этих граждан;
* не допускается дарение ценных бумаг государственным служащим и слу-
жащим органов муниципальных образований в связи с их должностным положе-
нием или в связи с исполнением ими служебных обязанностей;
* в договоре может быть предусмотрена отмена дарения, если даритель
переживет одаряемого;
* существуют случаи, когда по решению суда может произойти отмена да-
рения.
В соответствии со ст. 573 ГК РФ одаряемый вправе в любое время до пе-
редачи ему дара от него отказаться. Поскольку моментом передачи дара
(переходом права собственности на именные ценные бумаги) будет являться
момент внесения регистратором приходной записи на лицевой счет одаряемо-
го и передачи сертификата ценной бумаги (для документарных выпусков),
регистратор после зачисления ценных бумаг на лицевой счет одаряемого не
должен принимать отказ от принятия дара и проводить операции в реестре.
Следует иметь в виду, что дарение имущества сопровождается уплатой
налога. Ставки налога варьируются в зависимости от суммы сделки.
Следует также иметь в виду, что в соответствии с ГК РФ возможны слу-
чаи, когда даритель имеет право возвратить даримое, например, если ода-
ряемый совершил определенные действия против дарителя.
(4) ПЕРЕХОД ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ В РЕЗУЛЬТАТЕ НАСЛЕДОВАНИЯ
При решении вопросов наследования ценных бумаг регистратор вносит из-
менения в реестр на основании следующих первичных документов:
* подлинник или нотариально удостоверенная копия свидетельства о пра-
ве на наследство;
* подлинник или нотариально удостоверенная копия документа, подтверж-
дающего право уполномоченного представителя;
* сертификаты ценных бумаг, принадлежащие прежнему владельцу, при до-
кументарной форме выпуска.
Свидетельство о смерти не является основанием для внесения изменений
в реестр.
Однако иногда возникают случаи, когда требуются нестандартные
действия регистратора. Это актуально, если:
* у акционера отсутствует завещание и наследники;
* наследники акционера не предъявили требования по ценным бумагам.
В первом случае закон гласит, что имущество (ценные бумаги) переходят
в собственность государства. Однако возникает проблема определения орга-
на, который представляет интересы государства в данном случае. Задача
этого органа - получить ценные бумаги, продать их, а деньги перечислить
в бюджет. Поэтому в каждом конкретном случае следует принимать особое
решение, приемлемое для данной ситуации, данного региона.
Часто при наследовании появляются дробные акции. Например, нотариус
выдает свидетельство 3 наследникам на 7 акций - в этой ситуации возможны
следующие варианты:
* выделение долей каждого наследника на основе их добровольного выра-
жения воли (должно производиться нотариусом);
* выкуп обществом ценных бумаг для определения долей в целых числах;
* фигурирование в реестре всех наследников как коллективных собствен-
ников.
Если коллективная собственность сохраняется, то необходимо установить
представителя данного коллективного акционера для реализации права голо-
са на собрании и получения дивидендов.
Удержание налога на наследство не является обязанностью регистратора.
Регистратор лишь может предоставлять наследнику информацию о налогах,
которые уплачиваются при вступлении во владение ценными бумагами.
(5) ПЕРЕХОД ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПО РЕШЕНИЮ СУДА
Если переход прав на ценные бумаги совершается по решению, распоряже-
нию или приказу суда (исполнительный лист) и регистратору представляются
копии этих документов, то они должны быть заверены соответствующим су-
дом, арбитражным судом или иным установленным действующим законода-
тельством способом.
При передаче прав на ценные бумаги по решению суда регистратор вносит
записи в реестр на основании следующих документов:
* копия решения суда, вступившего в законную силу, и исполнительный
лист;
* сертификаты ценных бумаг, принадлежащие прежнему владельцу (в слу-
чае документарного выпуска).
(6) ПЕРЕХОД ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ В ПРОЦЕССЕ ПРИВАТИЗА-
ЦИИ
Документы, на основании которых регистратором вносятся записи в ре-
естр при продаже акций в процессе приватизации, определены пунктом 13.6
Положения о продаже акций (Приложение № 1 к Распоряжению ГКИ РФ от
4.11.92 г. № 701 "Положение о продаже акций в процессе приватизации") и
пунктом 2 Указа Президента РФ от 27.10.93 г. № 1769 "О мерах по обеспе-
чению прав акционеров".
Требуемые документы:
* протокол о результатах закрытой подписки;
* протокол об итогах инвестиционного или коммерческого конкурса или
договора, заключенного с победителем по итогам конкурса, с подтверждени-
ем оплаты акций от фонда имущества;
* протокол об итогах денежного аукциона или договора, заключенного с
победителем по итогам аукциона, с подтверждением оплаты акций от фонда
имущества;
* протокол об итогах специализированного денежного или чекового аук-
циона;
* документ фонда имущества (или комитета по управлению имуществом) о
внесении акций, находящихся в государственной собственности, в уставный
капитал юридического лица;
* передаточное распоряжение.
Если получатель ценных бумаг не имеет счета в системе ведения реест-
ра, он должен открыть счет. Во всех случаях регистратор вправе затребо-
вать у соответствующего фонда имущества или эмитента предоставления за-
полненных анкет новых владельцев, получивших права на акции в процессе
приватизации.
(7) ПЕРЕХОД ПРАВ СОБСТВЕННОСТИ ПРИ РЕОРГАНИЗАЦИИ ОБЩЕСТВА
Изменения вносятся на основании следующих документов:
* копии свидетельства о государственной регистрации или решения ре-
гистрационной палаты о регистрации вновь образованного юридического лица
и выписки из передаточного акта о передаче ценных бумаг вновь образован-
ному юридическому лицу (при слиянии и изменении организационно-правовой
формы);
* выписки из передаточного акта о передаче ценных бумаг юридическому
лицу, к которому присоединяется другое юридическое лицо (при присоедине-
нии);
* копии свидетельства о регистрации (или свидетельств о регистрации)
или решения регистрационной палаты о регистрации вновь образованного
юридического лица (юридических лиц) и выписки из разделительного балан-
са, свидетельствующей о передаче ценных бумаг одному или нескольким
вновь образованным юридическим лицам (при разделении и выделении).
Если получатель ценных бумаг не имеет счета в системе ведения реест-
ра, он должен открыть счет.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Дайте определения основных способов передачи прав собственности на
ценные бумаги.
2. Какой способ передачи прав собственности на ценные бумаги является
основным?
3. Какие особенности перехода прав собственности на ценные бумаги при
дарении должен учитывать регистратор?
12.2 ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ СДЕЛОК С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Принципы осуществления валютных операций в РФ, компетенция органов
валютного регулирования и контроля, права и обязанности юридических и
физических лиц по владению, пользованию и распоряжению валютными ценнос-
тями, а также основания для наложения санкций за нарушение валютного за-
конодательства определяются Законом РФ "О валютном регулировании и ва-
лютном контроле" от 9 октября 1992 года № 3615-1, который на сегодняшний
день является главным источником валютного законодательства, а также
иными нормативно-правовыми актами ЦБ РФ, Министерства финансов РФ, Госу-
дарственного таможенного комитета РФ.
Законом определены основные понятия валютного регулирования, к приме-
ру, такие, как "валюта Российской Федерации", "ценные бумаги в валюте
Российской Федерации", "иностранная валюта", "текущие валютные опера-
ции", "валютные операции, связанные с движением капитала" и др.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54