от дв разлт-х способ> рпгттпеделения гЬактооов произ-
водства: через механизм спроса и предложения и через цен-
трализованное планирование из высшего органа, располагаю-
щего информацией о производственном процессе. Поэтому по-
нятно, что одновременное приложение рыночного и планового
механизма к одним и тем же экономическим объектам и субъ-
ектам делает экономический процесс невозможным.
Существуют две концепции соотношения плана и рынка.
Первая связана с необходимостью дополнения плановыми эле-
ментами рыночного механизма. Этот подход связан с именами
Дж. Кейнса и У. Митчела. Он появился в 30-е годы. Эти эконо-
мисты считали планирование рациональным способом разреше-
ния проблем общественного развития. Наиболее лаконично
данный подход выражен в формуле В. Ойкена <конкурен-
ция - насколько возможна, планирование - насколько необ-
ходимо>. При этом практические задачи планирования опреде-
ляются двумя обстоятельствами: с одной стороны, ограничен-
ностью природных ресурсов, а с другой - растущей социаль-
ной напряженностью, связанной с усилением дифференциации
доходов между имущими и неимущими классами.
Расширение плановых элементов в западной экономике свя-
зано с усилением экономической функции государства, с рос-
том размеров государственного бюджета - материальной ос-
новы регулирования.
На рубеже 70-х - 80-х годов происходит изменение взгля-
дов на проблему соотношения плана и рынка, что нашло свое
отражение в переходе от доктрины <экономики спроса> к кон-
цепции <экономики предложения>, в изменении налоговой и
социальной политики государства, в выработке новых моделей
инвестиционной и бюджетной политики.
Главные изменения касаются прежде всего задач плана. Ес-
ли прежде его необходимость определялась ограниченностью
ресурсов, то в настоящее время упор делается на планирова-
- Впервые необхоос
х> отраслей, т- на овых
Кризис. ставит "облем) иными
Японская моА социаехнолоп .
тественно, с анныхнано арственного б у-
производств. чатраслеиР воз-
словами, здание врального пр промыш-
"РиэтоТна бееи АО я в РУ-
вдего>). сирование "Рпроизводство "ения про-

ним.
литература
п
-
" Т//Ма К., Эн
ЄК- " "" -
Ваиiаоi Ї " у ,986.
У., Є986.
[i5оп
Зiаiе. Вгiє
В-- ..е
-
ая система. Деньги
Кредити
Поиятиекреди---
фонировГба
ГеТс ГеГпроизвоД-
Р
в>Їр т собой отно-
-Ги
актияеском й капитал соотношение Р,
шенне АоТки ""Рну процента Їон-
размер пРое того. на енального
гУР->огокапитаяв ,.а-
очниками ссуЇ ,е с процент
_ капалыранльностью
принимате""" " д населения; д ея-
режеи. -: предпр---
капиталы лиц, ме
тельности;
бюджетньа
ууеiгiепЬашп М-
ви<.пе< "
- Впервые необхо:
> отраслей, т- плана овых
изис. ледь ставит облем) иными
Японская ем технолотя, на-
тественно, с донныхнаноного б у-
производств. ая час-п- Отраслей Iства воз-
совами, зданяе в"Їрального "Р промы-
"РиэтоТна бет идеи АО я в РУ-
щего>). сирование "Рпроизводство "ения про-

ним.
-
Ї Т//Ма К., Э
Т- " " " . .пи- - "
. .е

--
ууеiгiепЬаитМ.Ви
система. Деньги
КреДИ
Поиекреди-
ТоТ- ГсеР-и--
ственнои Д__ одна из " использования н а-
-
размер пРоме того, на енального э.
о капитала явля.т д.
источниками е. лиц, ие хнапроце-
_ капиталь<ран,ностью
принимательско > аселенияє дея-
ореже -Р- предпр--"
капиталы лиц, меня
тельности;
бюджетнi
- свободные капиталы предприятий, амортизационные фон-
ды;
- капиталы, переходящие от предприятия к предприятию в
форме товарного кредита:
- капиталы, образованные за счет выпуска банкнот.
В качестве основных заемщиков ссудного капитала выступа-
ют:
- сфера бизнеса;
- потребители (хаусхолд);
- государство, местные органы власти.
В целом наличие кредита способствует непрерывности про-
цесса производства, обеспечивает ускорение оборота капитала
и чв.гаиа>єТ ттпибыль В С(ЬтОт бИЗНССВ.
Существует несколько форм кредита. Его первоосновой вы-
ступает коммерческий кредит, т, е, кредит одного
предпринимателя другому предпринимателю в виде отсрочки
платежа за поставленные товары или оказанные услуги. Ин-
струментом такого кредита является коммерческий век-
сель, в цену которого входит цена товара или услуги плюс
процент,
Другой ведущей формой кредита является банковс-
к и й кредит. Он предоставляется банками и другими кредитно-
финансовыми учреждениями предпринимателям и другим заем-
щикам в виде денежных ссуд.
Следующим видом кредита выступает потребитель-
ский кредит, являющийся разновидностью или коммерчес-
кого, или банковского кредитов. С одной стороны, объектом
этого кредита выступают товары длительного польдвания (ме-
бель, автомобили, холодильники, телевизоры, стиртльные ма-
шины и т. д.), а с другой - банковские ссуды на потребительс-
кие цели (например, на строительство или приобретение жили-
ща). Кроме них выделяют также государственный
кредит, т. е, любой кредит, где в качестве субъекта (кредитора
или заемщика) выступает государство, и ипотечный
кредит, т. е. долговременные ссуды под залог недвижимости
(земля, производственные и жилые здания),
Источники обеспечения кредита
I Iредоставление кредита сопряжено с целым ря-
дом правовых норм, Заключение договора на право получения
кредита требует двух условий: во-первых, проверки кредито-
способности и платежеспособности, во-вт-брых, должны быть
оговорены условия обеспечения кредита. Прежде всего необ-
ходимо проверить, занимается ли клиент коммерческой дея-
тельностью и занесен ли он в официальные торговые реестры.
После этого банк может потребовать предоставления ему для
анализа финансовых показателей будущего заемщика, в пер-
вую очередь его торгового и налогового баланса. . / . (
Кредитные сделки по способу обеспечения делятся "на четы-
ре группы:
1) сделки, основанные на личном доверии;
2) сделки, обеспечиваемые письменными обязатель-
ствами:
/\3) сделки, обеспечиваемые поручительством;
4) гпр-лки. обеспечиваемые залогом.
Первый вид сделок основан на личном доверии к заемщику,
т. е. на словесном обещании его вернуть занятую сумму. Тако-
го рода сделки крайне редки и имеют место между близкими
людьми, связанными родственными или дружескими отношени-
ями.
Второй вид кредитной сделки связан с письменными обяза-
тельствами. Наиболее распространенным его видом является
вексель, т. е. особый вид письменного долгового обязательства
установленной формы, дающий его владельцу (векселедержа-
телю) бесспорное право требовать по истечению определенно-
го срока с лица, выдавшего обязательство (векселедателя), уп-
латы обозначенной в нем денежной суммы. Выдача векселя,
благодаря правовым нормам, является формой обеспечения
кредита,
Третий вид кредитной сделки осуществляется под поручи-
тельство, т. е. договор с односторонними обязательствами, по-
средством которого"поручительберёт на себя обязанность пе-
ред кредитором погасить при необходимости долг заемщика.
Существует несколько видов поручительств. Наиболее про-
стым является поручительство одного предпринимателя за дру-
гого предпринимателя, за промышленника ручается торговец,
за розничного торговца - оптовый и т. д. Особой его разно-
видностью является круговая порука, т е. взаимное ручательст-
во группы физических или юридических лиц за каждого из
своих членов.
Более сложной формой поручительства является поручи-
тельство с использованием вёкселя/Дело в том, что у векселе-
держателя ЧастО полвллетсянеббходимость иметь деньги (до
наступления срока платежа, и он вынужден пустить его в ооо>
рот. Однако векселя, находящиеся в обороте, сравнительно
редко бывают с одной подписью (соло-вексель). Эти векселя
не принимаются, например, банком без наличия еще одного
или нескольких гарантов. Это достигается тем, что заемщик
2-560
предоставляет в банк не свои собственные векселя, а вексель
своего заемщика-покупателя, снабжая эти векселя особой под-
писью -индоссаментом, который помещается на об-
ратной стороне векселя. Перед банком, выдавшим кредит, ока-
зывается ответственным не непосредственный заемщик (фир-
ма), а заемщик этой фирмы (векселеддтель). Ответственность
векселедателя является, по существу, дополнительной гаранти-
ей возврата займа.
Согласно существующей практике банк обращается с тре-
бованием о возврате долга к векселедателю, а в случае неупла-
ты, он требует долг от своего непосредственного заемщика.
Банковская гарантия векселя называется акцепт о м Он
оформляется в виде соответствующей надписи на лицевой сто-
роне век-:""" В качестве гаранта могут выступать и государ-
ственные институты.
i -~, ---Четвертым видом обеспечения кредитной сделки является
залог. В этом случае заемщик предоставляет кредитору в залог
какую-нибудь реальную ценность с тем, чтобы в случае не-
возврата платежу в срок, кредитор мог продать заложенную
ценность и получить удовлетворение из вырученной суммы. В
случае банкротства заемщика и требований на его имущество
со стороны других кредиторов, заложенная ценность не вхо-
дит в состав того имущества, из которого может быть получе-
но пропорциональное возмещение всеми кредиторами. Она
обеспечивает в первую очередь того кредитора, у которого на-
ходится в залоге, и только в том случае, если вырученная от
продажи сумма превышает долг залогодержателя, остаток
поступает в общую имущественную массу заемщика для удов-
летворения остальных кредиторов.
В зависимости от характера ценности, поступающей для
обеспечения ссуды, различают четыре вида залогового обеспе-
чения:
1) залог недвижимости,
2) залог товарами,
3) залог ценными бумагами,
4) залог вещей или имущества.
Кредит под первый вид залога называется ипотечным, а ос-
тальных - ломбардным. Отличие ипотечного кредита от лом-
бардного состоит в том, что при залоге недвижимости зало-
женная ценность фактически остается в распоряжении заем-
щика, а при залоге движимости - кредитора.
Кредитные документы, которые заемщик выдает кредитору
при обеспечении ссуды залогом недвижимости, называются за-
кладными. Существуют частные закладные и закладные листы.
Частная закладная - обязательство, выданное заемщиком
частному кредитору, заверенное нотариусом. В закладной ука-
зываются срок, в который должен быть погашен долг, размер
процента и то недвижимое имущество, которое служит обес-
печением ссуды.
Закладной лист - обязательство, выдаваемое своим креди-
торам ипотечными банками. Последние, выдавая кредит вла-
дельцам недвижимости, в свою очередь, обращаются за креди-
том к денежному рынку. Этот кредит они получают под за-
кладные листы - особый вид налоговых долгосрочных обяза-
тельств. На каждом закладном листе обозначена номинальная
погашения. Закладные листы погашаются посредством тиража.
Они имеют также купоны, по которым их владелец получает
процент.
Закладной лист обеспечен капиталом выпустившего его уч-
сядеiнч. Но ВМРСТ> г тем он обеспечен также той недвижи-
мостью, которая находится в залоге. В этом плане залоговый
лист есть обязательство, обеспеченное недвижимостью. В от-
личие от частной закладной его обеспечением служит не кон-
кретная недвижимость, а их совокупность.
Банк
Посредником между кредитом и заемщиком вы-
ступает банк. Банк есть особая организационная единица
бизнеса, сферой деятельности которой являются операции с
ссудным капиталом. Банки имеют клиентов (заемщиков и кре-
диторов) и корреспондентов (другие банки и кредитно-финан-
совые институты, с которыми банк состоит в постоянных дело-
вых отношениях, основанных на взаимности оказываемых ус-
луг),
См. схему 3.1
Каждый клиент банка открывает в нем счет, где находят от-
ражение все его платежи. Платежные операции в пользу кли-
ентов заносятся в кредит (на правую сторону счета), а исполь-
зование средств клиентом - в левую сторону (дебет). Разница
между дебетовой и кредитовой позициями клиента образует
сальдо счета. Если счет имеет дебетовое сальдо, то это означа-
ет, что клиент хранит вклад в банке, а банк имеет обязательст-
во перед ним. Если же возникает кредитовое сальдо, то у бан-
ка появляется требование к клиенту, т, е. последний является
должником банка,
См. схему 3.2
Для открытия банковского счета требуется подтверждение
правоспособности и дееспособности клиента. Он должен пред-
ставить документы, свидетельствующие о его полном имени,
дате рождения и месте жительства. Юридическому лицу для
открытия счета необходимо предоставить нотариально заверен-
ную выписку из торгового реестра. В выписке также должно
быть указано персональное лицо, представляющее интересы
корпорации в банке. В каждой стране также существует юри-
дическая норма для физических лиц, согласно которой право
на ведение операции разрешается только по достижению оп-
ределенного возраста (например, в ряде стран это 18 лет, а в
других - 21 год).
В соответствии с пожеланиями клиента ему могут быть от-
крыты счета нескольких видов: отдельный счет (владельцем
является одно физическое или юридическое лицо), общий счет
(два и оолее влаД<\ьц). Осс" разновидностью банковского
счета является счет на доверительных началах. Этот счет мо-
жет быть выписан на доверенное лицо (адвокат, нотариус, на-
логовый инспектор) и на уполномоченного в делах. Доверен-
ность выдается только владельцем фирмы или ее президентом.
Ее наличие означает, что доверенное лицо от имени фирмы мо-
жет самостоятельно заключать сделки. Доверенность может
быть отозвана руководителем фирмы. При подписании контра-
ктов доверенное лицо перед своей подписью обязано поста-
вить пометку или <рра,>, означающую, что правовое дей-
ствие осуществлено на основе доверенности.
В отличие от доверенного лица уполномоченный в делах ог-
раничен в своих действиях. Ему разрешены только те опера-
ции, на осуществление которых выданы полномочия.
______________________1_______
Пассивные операции банков
Оанк, будучи специфическим видом акционерной
компании, имеет основной капитал, образующийся из взносов
акционеров при его учреждении и поступлений за счет выпус-
ка собственных акций. Кроме этого банк располагает резерв-
ным капиталом, формирующимся из прибыли банка. Он пред-
назначен для покрытия непредвиденных убытков. Основной и
резервный капитал являются исходной основой для организа-
ции собственного банковского дела.
Деятельность банка связана с тремя видами операций:
а) пассивными операциями;
6) активными операциями и
в) комиссионными операциями. Последние в свою
очередь делятся но банковские услуги и собствен-
ные операции.


Пассивными операциями (пассивы) называются опе-
раци, посредством которых образуются ресурсы банка. Тас-
сивный "операции делятся на краткосрочные и долгосрочные. К
первым относятся прием вкладов и заемные деньги: ко вто-
рым - эмиссии закладных листов, банковских и коммуналь-
ных облигаций а также долгосрочные займы у корреспонден-
тов банка.
Подавляющую часть пассивных операций составляют I>а-
ды. Они в свою очередь подразделяются на депозиты и сбере-
гательные вклады. С точки зрения техники банковских опера-
ций существуют два вида банковских депозитов; ,вклады до
востребования или текущие счета ивклады на срок или
срочные счета.
Депозиты .о_в остребования ((Iетапгi (iуро-
. прталяют собой счета, на которых хранятся временно
свободные денежные ресурсы, находящиеся и ;.".с""" обо-
роте фирмы, Они наиболее подвижны и могут быть возвраще-
ны вкладчику по первому требованию как по частям, так и в
полном объеме. Он может получить как наличные деньги, так и
воспользоваться именным денежным документом: чековой
книжкой, обыкновенной или электронной кредитной карточ-
кой. Иногда депозит до востребования, а также депозит на
срок может быть оформлен в виде депозитного сертификата
(СегiiГiсаiе оI Вероаii). Он дает право изъять вклад только в
полном объеме.
По текущим счетам банк не выплачивает процент вкладчи-
ку, в большинстве стран это запрещено законом. Его банк ком-
пенсирует бесплатным или льготным финансовым сервисом
(перечисление средств со счета на счет, переводы, предостав-
ление свободных чеков), То, что делал прежде бухгалтерский
отдел фирмы берет на себя банк. Кроме того, большой объем
операций с текущими счетами приводит к тому, что у него об-
разуется стабильный <сухой остаток>, который банк без осо-
бого риска может предоставить в кредит под процент.
Второй вид депозитов представлен й_р".о ч н ыми вклада-
ми. На этих счетах хранятся временно свободные денежные
ресурсы корпорации и частных лиц, они не используются для
осуществления текущих платежей, как это имеет место у де-
позитов до востребования.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29