» венчурный бизнес содействует процессам аккумуляции инвестиционных фондов, организации и координации деятельности со-инвесторов, обеспечивающих инновационную деятельность;
* организация венчурного бизнеса обеспечивает мобильный и наиболее эффективный поиск и отбор потенциальных инвесторов, согласных участвовать в реализации проекта;
134
* венчурные предприятия являются значительной информационной базой для сети специальных консультативных и экспертных фирм, которые специализируются на обслуживают научно-технической деятельности;
» обеспечение более эффективного использования творческого и научного потенциала работников.
Специфические особенности венчурного бизнеса являются основой для формирования стратегии его развития, в том числе включая и вопросы, связанные с финансированием.
В большинстве случаев венчурный капитал формируется на довольно длительный срок (10 и более лет) за счет различных источников. Ими могут быть средства правительственных фондов, крупных корпораций, страховых компаний, банков, пенсионных фондов, частных инвесторов и т.п. Разумеется, что основным стимулом для проведения инвестиций в венчурный бизнес является возможность получения более высокого уровня прибыли на вложенный капитал по сравнению со среднерыночным.
Существует множество форм венчурного финансирования. Основными из них являются такие, когда инвестор получает:
1) право участия в качестве партнера с ограниченной ответственностью в фондах либо фирмах, учреждаемых на его средства;
2) полное право на владение венчурной фирмой, которая создана на его средства. Такое право может быть выражено в изменении статуса венчурной фирмы, например, организация дочерней компании от фирмы-инвестора (внутренний венчур) и т.д.;
3) ограниченное право участия в венчурном бизнесе (например, владение только какой-то частью разработок либо получение возможности на первоочередную покупку запатентованной инновации и т.п.) [44].
Процесс венчурного (рискового) финансирования состоит из нескольких этапов, которые условно можно разделить на:
1) этап стартового инвестирования. На этом этапе финансируется разработка заявленной идеи, здесь риск и неопределенность последствий инвестирования особенно велики. Как следствие этого, финансирование имеет ограниченный размер и, как правило, носит краткосрочный характер;
2) этап промышленного освоения, на протяжении которого финансируются все мероприятия, связанные с организацией этого процесса;
3) этап коммерческого использования, когда после полученных результатов инновация либо продается сторонней организации, либо используется самостоятельно.
135
Практика показывает, что венчурный капитал в наибольшей мере концентрируется в быстроразвивающихся или наукоемких отраслях. Финансовой поддержке венчурной фирмы предшествует экспертная оценка ее потенциала через систему специальных консультативных фирм и экспертов. Отбор предложений довольно жесткий. Из 300—500 предложений принимается к разработке 25—30 [34].
Интересным представляется подход многих исследователей проблем функционирования венчурных фирм к подбору специалистов, работающих в них. С этой целью часто применяются специально разработанные анкеты (опросники) для выявления предрасположенности респондента к нестандартному мышлению, ориентированному на рискованное поведение. Пример подобной анкеты приведен ниже.
Пример.
Отвечайте по пунктам "да" или "нет".
1. Я бы рискнул начать собственное дело, нежели работать на кого-то еще.
2. Никогда не пойду на такую работу, которая связана с постоянными командировками.
3. Если бы я стал играть в азартные игры, то никогда бы не делал маленьких ставок.
4. Мне нравится улучшать свою жизнь с помощью идей.
5. Никогда не брошу работу, не будучи уверенным, что есть другая.
6. Я не склонен пойти на риск, чтобы расширить свой кругозор.
7. Зная, что какое-то конкретное дело может окончиться неудачей, я не стал бы вкладывать в него средства, даже зная, что потенциальная прибыль может быть довольно большой.
8. Не хотел бы испытать в жизни как можно больше ощущений.
9. Не ощущаю в себе особой потребности в возбуждающих событиях.
10. Не обладаю большой энергией.
11.Я могу без труда продуцировать много прибыльных идей.
12. Я бы никогда не стал спорить на сумму, которой в данное время не располагаю.
13. Мне нравится предлагать новые идеи и концепции, когда реакция на них — например, моего начальника — непредсказуема и неясна.
136
14. Я готов участвовать лишь в таких сделках, которые достаточно ясны и определенны.
15. Менее надежная работа с большим доходом привлекает меня больше, чем надежная со средним.
16. По характеру я не очень независим.
Если Вы ответили "да" на вопросы 1, 3, 4, 8, 10, 11, 13, 15, то присвойте каждому ответу по 1 очку.
Если Вы ответили "нет" на вопросы 2, 5, 6, 7, 9, 12, 14, 16, также присвойте каждому ответу по 1 очку.
Если сумма очков 13 и выше, то Вы, по всей вероятности, склонны к предпринимательскому риску и обладаете определенными чертами менеджера венчурной фирмы. Стратегия и тактика финансовой поддержки мелкого венчурного бизнеса меняется в зависимости от этапа деятельности. Кроме того, многие компании широко используют практику "распределенного риска", предполагающую распределение средств одной компании между несколькими проектами разных венчурных фирм (эти вопросы будут более подробно рассмотрены в теме, связанной с путями снижения риска). Как свидетельствует мировой опыт, мелкий рисковый бизнес в научной и производственной деятельности промышленно развитых стран приобретает все большее значение. Это является следствием сдвигов, происходящих в организации научно-производственных процессов современного производства, а также определенной негибкости крупных компаний в освоении новой продукции и технологий.
Венчурные фирмы оказывают все большее влияние на динамичность всего хозяйственного комплекса, интенсивность его структурной перестройки, что особенно актуально на этапе построения рыночной экономики.
Глава 10 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
Управление риском является сложным процессом, что обосновано сложностью самой системы управления, которая состоит из двух связанных между собой подсистем: управляемой и управляющей. Управляемая подсистема представляет собой объект управления (риск, рисковые вложения капитала, отношения, которые возникают в процессе реализации риска и т.п.), а управляющая — субъект управления, т.е. специальную группу людей, которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет функционирование хозяйственного субъекта в условиях риска.
Уровень риска зависит от специфических особенностей как самого предприятия, так и предпринимательского направления, в котором оно участвует. Это означает, что для разных направлений бизнеса характерны некоторые особенности, обусловленные уровнем конкуренции, эффективной организацией управления, ресурсными ограничениями и т.п.
Риски, в зависимости от специфики деятельности фирмы, могут иметь некоторые особенности, обусловленные:
* отраслевой принадлежностью фирмы;
* размером фирмы;
* формой собственности фирмы;
* принадлежностью капитала;
* правовым статусом фирмы;
* технологической целостностью и степенью подчиненности.
Специфика отраслевого риска основывается на динамике процессов, проходящих внутри отрасли. Чем более динамична отрасль (например, отрасли, связанные с производством высокотехнологических продуктов), тем выше степень риска для хозяйственного субъекта, принадлежащего к ней.
Факторы, которые оказывают влияние на уровень отраслевого риска в наиболее общем виде, могут быть представлены как:
* группа факторов, в основе происхождения которых лежит деятельность фирм альтернативных отраслей;
* группа факторов, имеющих в своей основе внутриотраслевую конкуренцию.
138
Как было отмечено в первой главе, в зависимости от размеров предприятия классифицируются на малые, средние и крупные. При этом основным классификационным признаком может быть либо объем выпускаемой продукции, либо стоимость основных производственных фондов, либо численность персонала и т.п. В мировой практике для классификации предприятий по размерам наиболее часто используется численность персонала фирмы. Данный классификационный признак закреплен и Украинским законодательством [7,17, 22,24,29,60,61].
Мелкие и средние предприятия, с точки зрения теории рисков, имеют некоторые преимущества по сравнению с крупными. К числу основных преимуществ может быть отнесена их большая гибкость в сравнении с крупными в реагировании на изменения, происходящие на рынке. Их организационно-управленческая структура более простая, что дает им возможность в более короткие сроки менять направления своей деловой активности, при этом получение результатов происходит быстрее. Однако мелкие и средние предприятия обычно имеют небольшой собственный капитал, что снижает их привлекательность с точки зрения устойчивости в случае реализации рисков. Согласно данным статистических исследований американских экономистов, около 50% вновь созданных мелких и средних предприятий разоряются в течение первых двух лет и не больше 10% из них продолжают существовать 7 лет после своего создания.
Крупные предприятия имеют достаточно большой собственный капитал, а как следствие этого — реализация определенного вида риска будет означать для них относительно меньшую величину потерь по сравнению со средними и малыми предприятиями. Инертность, присущая крупным предприятиям, делает их более уязвимыми в случае возникновения необходимости идти на какие-либо изменения, вследствие метаморфоз, происходящих на рынке.
Выбор размера предприятия, с точки зрения теории рисков, должен осуществляться исходя из таких положений, как:
* возможности предпринимателя с точки зрения ресурсных ограничений;
* стратегические цели, ставящиеся перед предприятием;
* ситуация, сложившаяся на рынке. Это означает, что перед принятием решения о размере создаваемого предприятия должна быть тщательно проанализирована "размерная" структура фирм, работающих на данном рынке, с точки зрения выявления ниши для нового предприятия. Учет этих параметров позволит сделать наиболее рациональный
выбор размера предприятия, а следовательно, и упредить возник-
139
новение целого ряда рисков, которые в большинстве случаев являются несистемными и их принятие может означать снижение эффективности работы новой фирмы.
В зависимости от вида собственности, принадлежности капитала, правового статуса, а также технологической целостности и степени подчиненности предприятий, различные риски приобретают большую или меньшую значимость в процессе их деятельности, что обусловлено специфическими особенностями создания, функционирования и ликвидации этих предприятий. Так, например, очевидно, что риск, связанный с необходимостью увеличения уровня дивидендов, будет актуален для акционерного общества и вообще не будет присутствовать в том случае, если речь идет о государственном не акционированном предприятии; риск полного слияния с материнской компанией имеет смысл для дочерней фирмы и отсутствует для головной; риск увеличения арендной платы имеет разную значимость для непосредственно арендного предприятия и предприятия, которое арендует незначительную часть своих производственных фондов (например, складские помещения или транспортный парк) и т.п.
Необходимо отметить, что при разработке системы управления риском следует учитывать (вне зависимости от специфики фирмы) существование различных групп и слоев населения, остро реагирующих на те или иные рискосодержащие проекты и программы: например, тех,кто непосредственно подвержен риску в силу специфики профессии (представители научной общественности, транспортники и т.п.) или места проживания.
Необоснованное стремление отдельных работников средств массовой информации раздуть сенсацию вокруг риска получило название " Преступность средств массовой информации".
Эффективное управление предприятием невозможно без учета рисков, возникающих во время его функционирования и выработки стратегии снижения их уровня.
В наиболее общем виде практическое использование в ситуациях риска основных элементов системы управления может быть сведено к выделению следующих элементов:
* выявление в альтернативах риска допущения его только в пределах социально приемлемого уровня;
« разработка конкретных рекомендаций, ориентированных на устранение или минимизацию возможных негативных последствий риска;
* создание специальных планов, позволяющих оптимальным образом действовать в критических ситуациях людям, реализующим решения с риском или контролирующим этот процесс;
140
* подготовка и принятие нормативных актов, помогающих претворить в жизнь выбранную альтернативу;
* учет психологического восприятия рискованных решений и программ, анализ общественного мнения при подготовке и выборе подобных проектов. Существуют два основных пути защиты предприятия от риска,
которые можно классифицировать по активности действий на:
* пассивного вмешательства;
* активного реагирования.
Пассивное вмешательство представляет собой использование стратегии страхования возможных рисков (хеджирование). Этот путь не предусматривает со стороны фирмы активных действий, направленных на снижение степени риска, а вынуждает ее находиться в роли стороннего наблюдателя, констатирующего факт реализации или нереализации застрахованных рисков. Во многих случаях такая позиция оправдана как наличием целого ряда ограничений на использование диверсификации (как одной из стратегий деятельности), так и системным характером некоторых рисков (что не дает возможности их снижения и позволяет только лишь хеджировать их).
Активное реагирование представляет собой использование предприятием стратегии диверсификации своей деятельности с целью снижения степени риска.
Процесс диверсификации понимается в двух аспектах: в широком и узком.
Под диверсификацией в широком смысле понимается расширение сферы деятельности любой организации несмотря на то, к какой сфере экономики она относится и по какому направлению проходит.
Применительно к различным отраслям и сферам предпринимательской деятельности существует узкое понимание термина и, в частности, под диверсификацией производства следует понимать процесс проникновения специализированных предприятий в новые для себя отрасли материального и нематериального производства с целью обеспечения стабильных условий функционирования, а следовательно, и снижения уровня потерь в случае реализации определенных рисков. Предпринимательская деятельность не ограничивается только лишь сферой промышленного производства, и поэтому мы будем рассматривать диверсификацию как процесс, начинающийся на промышленном предприятии, но не остающийся в границах только промышленного производства, а дадим анализ всей совокупности возможных направлений ее развития.
141
По уровню прохождения диверсификационные процессы могут быть классифицированы на:
* фирменные;
* межфирменные;
* отраслевые;
* межотраслевые; f государственные;
* межгосударственные.
По масштабам охвата рыночного (экономического) пространства различают диверсификацию:
* одного рынка;
* совокупности рынков.
По направлениям различают одно- и многопрофильную диверсификацию.
Подробнее о каждом из данных направлений будет говориться далее.
Диверсификационные процессы имеют объективный характер. С одной стороны, они являются реакцией определенного экономического организма на изменяющиеся условия внешней среды, а с другой — это катализатор, стимулирующий непосредственно внешние изменения.
Как реакцию на изменение внешней среды диверсификацию можно рассматривать в контексте адаптационной стратегии предприятий и, в частности, стратегии эффективного управления рисками, а как стимулятор внешних изменений — в аспекте рыночных изменений.
Организационные процессы протекания и масштабы диверсификации в различных странах различны, а становление ее происходит неравномерно, скачкообразно, и связано с неравномерностью экономического и политического развития, историческими и культурными особенностями.
Для предприятий США характерно развитие диверсификации не за счет внутрипроизводственных факторов, а посредством слияний и поглощений [59].
Японские компании наряду с покупкой других фирм с целью диверсификации производства, большое внимание уделяют внутреннему развитию и совместному расширению масштабов предпринимательской деятельности.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
* организация венчурного бизнеса обеспечивает мобильный и наиболее эффективный поиск и отбор потенциальных инвесторов, согласных участвовать в реализации проекта;
134
* венчурные предприятия являются значительной информационной базой для сети специальных консультативных и экспертных фирм, которые специализируются на обслуживают научно-технической деятельности;
» обеспечение более эффективного использования творческого и научного потенциала работников.
Специфические особенности венчурного бизнеса являются основой для формирования стратегии его развития, в том числе включая и вопросы, связанные с финансированием.
В большинстве случаев венчурный капитал формируется на довольно длительный срок (10 и более лет) за счет различных источников. Ими могут быть средства правительственных фондов, крупных корпораций, страховых компаний, банков, пенсионных фондов, частных инвесторов и т.п. Разумеется, что основным стимулом для проведения инвестиций в венчурный бизнес является возможность получения более высокого уровня прибыли на вложенный капитал по сравнению со среднерыночным.
Существует множество форм венчурного финансирования. Основными из них являются такие, когда инвестор получает:
1) право участия в качестве партнера с ограниченной ответственностью в фондах либо фирмах, учреждаемых на его средства;
2) полное право на владение венчурной фирмой, которая создана на его средства. Такое право может быть выражено в изменении статуса венчурной фирмы, например, организация дочерней компании от фирмы-инвестора (внутренний венчур) и т.д.;
3) ограниченное право участия в венчурном бизнесе (например, владение только какой-то частью разработок либо получение возможности на первоочередную покупку запатентованной инновации и т.п.) [44].
Процесс венчурного (рискового) финансирования состоит из нескольких этапов, которые условно можно разделить на:
1) этап стартового инвестирования. На этом этапе финансируется разработка заявленной идеи, здесь риск и неопределенность последствий инвестирования особенно велики. Как следствие этого, финансирование имеет ограниченный размер и, как правило, носит краткосрочный характер;
2) этап промышленного освоения, на протяжении которого финансируются все мероприятия, связанные с организацией этого процесса;
3) этап коммерческого использования, когда после полученных результатов инновация либо продается сторонней организации, либо используется самостоятельно.
135
Практика показывает, что венчурный капитал в наибольшей мере концентрируется в быстроразвивающихся или наукоемких отраслях. Финансовой поддержке венчурной фирмы предшествует экспертная оценка ее потенциала через систему специальных консультативных фирм и экспертов. Отбор предложений довольно жесткий. Из 300—500 предложений принимается к разработке 25—30 [34].
Интересным представляется подход многих исследователей проблем функционирования венчурных фирм к подбору специалистов, работающих в них. С этой целью часто применяются специально разработанные анкеты (опросники) для выявления предрасположенности респондента к нестандартному мышлению, ориентированному на рискованное поведение. Пример подобной анкеты приведен ниже.
Пример.
Отвечайте по пунктам "да" или "нет".
1. Я бы рискнул начать собственное дело, нежели работать на кого-то еще.
2. Никогда не пойду на такую работу, которая связана с постоянными командировками.
3. Если бы я стал играть в азартные игры, то никогда бы не делал маленьких ставок.
4. Мне нравится улучшать свою жизнь с помощью идей.
5. Никогда не брошу работу, не будучи уверенным, что есть другая.
6. Я не склонен пойти на риск, чтобы расширить свой кругозор.
7. Зная, что какое-то конкретное дело может окончиться неудачей, я не стал бы вкладывать в него средства, даже зная, что потенциальная прибыль может быть довольно большой.
8. Не хотел бы испытать в жизни как можно больше ощущений.
9. Не ощущаю в себе особой потребности в возбуждающих событиях.
10. Не обладаю большой энергией.
11.Я могу без труда продуцировать много прибыльных идей.
12. Я бы никогда не стал спорить на сумму, которой в данное время не располагаю.
13. Мне нравится предлагать новые идеи и концепции, когда реакция на них — например, моего начальника — непредсказуема и неясна.
136
14. Я готов участвовать лишь в таких сделках, которые достаточно ясны и определенны.
15. Менее надежная работа с большим доходом привлекает меня больше, чем надежная со средним.
16. По характеру я не очень независим.
Если Вы ответили "да" на вопросы 1, 3, 4, 8, 10, 11, 13, 15, то присвойте каждому ответу по 1 очку.
Если Вы ответили "нет" на вопросы 2, 5, 6, 7, 9, 12, 14, 16, также присвойте каждому ответу по 1 очку.
Если сумма очков 13 и выше, то Вы, по всей вероятности, склонны к предпринимательскому риску и обладаете определенными чертами менеджера венчурной фирмы. Стратегия и тактика финансовой поддержки мелкого венчурного бизнеса меняется в зависимости от этапа деятельности. Кроме того, многие компании широко используют практику "распределенного риска", предполагающую распределение средств одной компании между несколькими проектами разных венчурных фирм (эти вопросы будут более подробно рассмотрены в теме, связанной с путями снижения риска). Как свидетельствует мировой опыт, мелкий рисковый бизнес в научной и производственной деятельности промышленно развитых стран приобретает все большее значение. Это является следствием сдвигов, происходящих в организации научно-производственных процессов современного производства, а также определенной негибкости крупных компаний в освоении новой продукции и технологий.
Венчурные фирмы оказывают все большее влияние на динамичность всего хозяйственного комплекса, интенсивность его структурной перестройки, что особенно актуально на этапе построения рыночной экономики.
Глава 10 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
Управление риском является сложным процессом, что обосновано сложностью самой системы управления, которая состоит из двух связанных между собой подсистем: управляемой и управляющей. Управляемая подсистема представляет собой объект управления (риск, рисковые вложения капитала, отношения, которые возникают в процессе реализации риска и т.п.), а управляющая — субъект управления, т.е. специальную группу людей, которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет функционирование хозяйственного субъекта в условиях риска.
Уровень риска зависит от специфических особенностей как самого предприятия, так и предпринимательского направления, в котором оно участвует. Это означает, что для разных направлений бизнеса характерны некоторые особенности, обусловленные уровнем конкуренции, эффективной организацией управления, ресурсными ограничениями и т.п.
Риски, в зависимости от специфики деятельности фирмы, могут иметь некоторые особенности, обусловленные:
* отраслевой принадлежностью фирмы;
* размером фирмы;
* формой собственности фирмы;
* принадлежностью капитала;
* правовым статусом фирмы;
* технологической целостностью и степенью подчиненности.
Специфика отраслевого риска основывается на динамике процессов, проходящих внутри отрасли. Чем более динамична отрасль (например, отрасли, связанные с производством высокотехнологических продуктов), тем выше степень риска для хозяйственного субъекта, принадлежащего к ней.
Факторы, которые оказывают влияние на уровень отраслевого риска в наиболее общем виде, могут быть представлены как:
* группа факторов, в основе происхождения которых лежит деятельность фирм альтернативных отраслей;
* группа факторов, имеющих в своей основе внутриотраслевую конкуренцию.
138
Как было отмечено в первой главе, в зависимости от размеров предприятия классифицируются на малые, средние и крупные. При этом основным классификационным признаком может быть либо объем выпускаемой продукции, либо стоимость основных производственных фондов, либо численность персонала и т.п. В мировой практике для классификации предприятий по размерам наиболее часто используется численность персонала фирмы. Данный классификационный признак закреплен и Украинским законодательством [7,17, 22,24,29,60,61].
Мелкие и средние предприятия, с точки зрения теории рисков, имеют некоторые преимущества по сравнению с крупными. К числу основных преимуществ может быть отнесена их большая гибкость в сравнении с крупными в реагировании на изменения, происходящие на рынке. Их организационно-управленческая структура более простая, что дает им возможность в более короткие сроки менять направления своей деловой активности, при этом получение результатов происходит быстрее. Однако мелкие и средние предприятия обычно имеют небольшой собственный капитал, что снижает их привлекательность с точки зрения устойчивости в случае реализации рисков. Согласно данным статистических исследований американских экономистов, около 50% вновь созданных мелких и средних предприятий разоряются в течение первых двух лет и не больше 10% из них продолжают существовать 7 лет после своего создания.
Крупные предприятия имеют достаточно большой собственный капитал, а как следствие этого — реализация определенного вида риска будет означать для них относительно меньшую величину потерь по сравнению со средними и малыми предприятиями. Инертность, присущая крупным предприятиям, делает их более уязвимыми в случае возникновения необходимости идти на какие-либо изменения, вследствие метаморфоз, происходящих на рынке.
Выбор размера предприятия, с точки зрения теории рисков, должен осуществляться исходя из таких положений, как:
* возможности предпринимателя с точки зрения ресурсных ограничений;
* стратегические цели, ставящиеся перед предприятием;
* ситуация, сложившаяся на рынке. Это означает, что перед принятием решения о размере создаваемого предприятия должна быть тщательно проанализирована "размерная" структура фирм, работающих на данном рынке, с точки зрения выявления ниши для нового предприятия. Учет этих параметров позволит сделать наиболее рациональный
выбор размера предприятия, а следовательно, и упредить возник-
139
новение целого ряда рисков, которые в большинстве случаев являются несистемными и их принятие может означать снижение эффективности работы новой фирмы.
В зависимости от вида собственности, принадлежности капитала, правового статуса, а также технологической целостности и степени подчиненности предприятий, различные риски приобретают большую или меньшую значимость в процессе их деятельности, что обусловлено специфическими особенностями создания, функционирования и ликвидации этих предприятий. Так, например, очевидно, что риск, связанный с необходимостью увеличения уровня дивидендов, будет актуален для акционерного общества и вообще не будет присутствовать в том случае, если речь идет о государственном не акционированном предприятии; риск полного слияния с материнской компанией имеет смысл для дочерней фирмы и отсутствует для головной; риск увеличения арендной платы имеет разную значимость для непосредственно арендного предприятия и предприятия, которое арендует незначительную часть своих производственных фондов (например, складские помещения или транспортный парк) и т.п.
Необходимо отметить, что при разработке системы управления риском следует учитывать (вне зависимости от специфики фирмы) существование различных групп и слоев населения, остро реагирующих на те или иные рискосодержащие проекты и программы: например, тех,кто непосредственно подвержен риску в силу специфики профессии (представители научной общественности, транспортники и т.п.) или места проживания.
Необоснованное стремление отдельных работников средств массовой информации раздуть сенсацию вокруг риска получило название " Преступность средств массовой информации".
Эффективное управление предприятием невозможно без учета рисков, возникающих во время его функционирования и выработки стратегии снижения их уровня.
В наиболее общем виде практическое использование в ситуациях риска основных элементов системы управления может быть сведено к выделению следующих элементов:
* выявление в альтернативах риска допущения его только в пределах социально приемлемого уровня;
« разработка конкретных рекомендаций, ориентированных на устранение или минимизацию возможных негативных последствий риска;
* создание специальных планов, позволяющих оптимальным образом действовать в критических ситуациях людям, реализующим решения с риском или контролирующим этот процесс;
140
* подготовка и принятие нормативных актов, помогающих претворить в жизнь выбранную альтернативу;
* учет психологического восприятия рискованных решений и программ, анализ общественного мнения при подготовке и выборе подобных проектов. Существуют два основных пути защиты предприятия от риска,
которые можно классифицировать по активности действий на:
* пассивного вмешательства;
* активного реагирования.
Пассивное вмешательство представляет собой использование стратегии страхования возможных рисков (хеджирование). Этот путь не предусматривает со стороны фирмы активных действий, направленных на снижение степени риска, а вынуждает ее находиться в роли стороннего наблюдателя, констатирующего факт реализации или нереализации застрахованных рисков. Во многих случаях такая позиция оправдана как наличием целого ряда ограничений на использование диверсификации (как одной из стратегий деятельности), так и системным характером некоторых рисков (что не дает возможности их снижения и позволяет только лишь хеджировать их).
Активное реагирование представляет собой использование предприятием стратегии диверсификации своей деятельности с целью снижения степени риска.
Процесс диверсификации понимается в двух аспектах: в широком и узком.
Под диверсификацией в широком смысле понимается расширение сферы деятельности любой организации несмотря на то, к какой сфере экономики она относится и по какому направлению проходит.
Применительно к различным отраслям и сферам предпринимательской деятельности существует узкое понимание термина и, в частности, под диверсификацией производства следует понимать процесс проникновения специализированных предприятий в новые для себя отрасли материального и нематериального производства с целью обеспечения стабильных условий функционирования, а следовательно, и снижения уровня потерь в случае реализации определенных рисков. Предпринимательская деятельность не ограничивается только лишь сферой промышленного производства, и поэтому мы будем рассматривать диверсификацию как процесс, начинающийся на промышленном предприятии, но не остающийся в границах только промышленного производства, а дадим анализ всей совокупности возможных направлений ее развития.
141
По уровню прохождения диверсификационные процессы могут быть классифицированы на:
* фирменные;
* межфирменные;
* отраслевые;
* межотраслевые; f государственные;
* межгосударственные.
По масштабам охвата рыночного (экономического) пространства различают диверсификацию:
* одного рынка;
* совокупности рынков.
По направлениям различают одно- и многопрофильную диверсификацию.
Подробнее о каждом из данных направлений будет говориться далее.
Диверсификационные процессы имеют объективный характер. С одной стороны, они являются реакцией определенного экономического организма на изменяющиеся условия внешней среды, а с другой — это катализатор, стимулирующий непосредственно внешние изменения.
Как реакцию на изменение внешней среды диверсификацию можно рассматривать в контексте адаптационной стратегии предприятий и, в частности, стратегии эффективного управления рисками, а как стимулятор внешних изменений — в аспекте рыночных изменений.
Организационные процессы протекания и масштабы диверсификации в различных странах различны, а становление ее происходит неравномерно, скачкообразно, и связано с неравномерностью экономического и политического развития, историческими и культурными особенностями.
Для предприятий США характерно развитие диверсификации не за счет внутрипроизводственных факторов, а посредством слияний и поглощений [59].
Японские компании наряду с покупкой других фирм с целью диверсификации производства, большое внимание уделяют внутреннему развитию и совместному расширению масштабов предпринимательской деятельности.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22